原标题：新能源车新龙头即将诞生

工信部日前公布了燃油积分抵偿政策，2016年、2017年企业平均燃料消耗量负积分不能抵偿归零的，将影响超标的燃油车的生产和新品的投放。受此消息影响，新能源汽车指数一改10月9日以来的下行趋势，三个交易日连续上涨。

对于日前发布的2016年度、2017年度燃油积分抵偿相关政策。天鼎证券认为，该政策为双积分政策的延续，预计新能源汽车产业将迎来快速增长，维持2017年50万台乘用车产销预期。在新能源汽车产量持续增长的背景下，长期看，碳酸锂等下游需求巨大，动力锂电池仍将处于高增长周期，建议关注Model3量产带来的硅碳负极应用推广机会，以及钴价上涨、三元渗透加快双重驱动的高镍三元材料量价齐升。

新能源汽车产业链将迎来风口。随着近年来国家将新能源汽车行业的发展提升到战略层面，出台了一系列利好政策，同时还通过财政补贴的方式在厂家生产和消费者购买产品时给予补贴，国内新能源汽车市场快速发展，需求开始出现爆发式增长。

国内主流车企纷纷将新能源汽车作为未来发展的重点。在吉利汽车集团总裁安聪慧看来，2020年汽车产业将迎来新物种的全面爆发。未来5年，吉利将进入新能源车型加速导入期。到2020年，新能源车型将占吉利整体销量的90%。

而随着新能源整车市场的启动，与其相关的动力锂电池、充电桩、电机电控等产业链各个环节，也受到各路资金和投资者关注，开始形成巨大的产业集群。

从全球层面来看，中国已经成为全球锂电池发展最为活跃的地区。比亚迪和宁德时代分别依靠全产业链战略和顶尖的电池核心技术，获得相对较大的市场份额;同时，万向、国轩高科、力神和中航锂电等知名生产商也表现活跃。

此外，除去少量设备需要进口，近八成锂电池生产加工设备已经实现国产化，且国产化趋势还在进一步增强。部分掌握核心技术的设备生产商，凭借过硬的质量和更具亲和力的价格，开始逐渐进入海外市场。锂电池绕卷设备是现阶段较为成功的领域。

当前，新能源汽车行业正处于政策驱动市场、技术驱动过渡的阶段。长期汽车电动化趋势确定，中短期动力电池集中度提升。业内人士和主流券商机构大多认为，未来在整车制造、动力电池、正负极材料、电机电控、充电桩等产业链环节有望成长出体量较大的公司。汽车电动化趋势有望催生出万亿级空间的新增市场。

新能源客车补贴目录自年初起释放进度较慢，上半年行业内现金流和订单状况均遇冷。下半年补贴目录调整到位，2018年行业补贴不退坡且2017年行业成本大降，均将驱动行业EPS稳步增长。目前仍是布局新能源客车的良好时机，建议中长期关注产业链两端锂矿、高端锂电设备制造商、整车龙头企业。

政策支持新能源汽车行业持续健康发展，长期看好新能源汽车产业链。短期看，四季度是新能源汽车旺季，判断四季度的产销量环比将大幅增长。建议关注资源优势突出的锂电上游原材料企业，拥有规模优势、技术门槛高并进入新能源乘用车供应链标的，以及具有竞争优势的龙头型整车企业。

广证恒生证券表示，锂电池产业链的高景气度一如既往：银禧科技、沧州明珠、宝能集团等多家企业在产业链上中下游各有项目投建；而三元材料的涨价亦反映了行业对于高能电池的需求日益旺盛。锂电池产业链的调整和再升级正在安全和高能、高效的引领下快速推进。

个股布局方面，看好龙头企业及其相关产业链。龙头企业供应关系稳定化、市场份额集中、扩产动能仍较大，看好龙头锂电池企业的降成本及客户竞争优势，继续推荐行业龙头标的：

1.看好量价齐升的正极材料环节，推荐杉杉股份、当升科技。

2.看好锂电池隔膜龙头供应商，推荐创新股份、星源材质、沧州明珠。

3.看好锂电池结构件龙头企业，推荐科达利。

4.看好锂电池龙头企业，推荐国轩高科、鹏辉能源。

责任编辑：