原标题：【华创机械】机械设备行业第44周周报：工程机械依旧向好，硅晶圆出货量快速增长

投资要点

1.一周行情概览

• 本周机械设备指数上涨2.06%，沪深300指数上涨2.99%，创业板指上涨3.69%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第19位。

• 在全部机械股中，涨幅前三位分别是江南嘉捷、至纯科技、杭氧股份，一周涨幅分别46.42%、24.52%、16.91%。

2.主要行业动态

• （一）油气板块：广西进口液化天然气首破100万吨

• （二）煤化工： 陕西400万吨煤制油项目获230亿元投资

• （三）工程机械： 10月挖掘机械销量同比涨幅81.2%；徐工拿下南美大单

• （四）轨道交通： 铁总采购50列16辆编组时速350公里“复兴号”动车组；已有15家铁路局名称变更通过国家工商总局核准

• （五）煤炭机械： 国家能源局发布上半年全国煤矿生产能力公告

• （六）通用航空： 第三季度中国38家通航企共引进73架新机

• （七）智能制造：南京6家智能制造企业进入国家级试点

• （八）汽车轻量化：总投资120亿元的新能源汽车轻量化项目在常州高新区奠基

• （九）锂电设备：六家企业中标中国移动，预计装配2.41亿Ah磷酸铁锂电池

• （十）OLED设备：OLED电视将迎来暖春

• （十一）半导体设备：半导体基础材料硅晶圆出货量快速增长

3.本周推荐组合

• 短期组合：厚普股份（20%）、海达股份（20%）、京山轻机（20%）、杭氧股份（20%）、浙江鼎力（20%）

• 长期组合：杭氧股份（20%）、新筑股份 （20%）、海达股份（20%）、京山轻机（20%）、厚普股份（10%）、浙江鼎力（10%）

4.风险提示

• 行业发展不及预期，经济发展不及预期

一、一周行情概览

• 本周机械设备指数上涨2.06%，沪深300指数上涨2.99%，创业板指上涨3.69%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第19位。

• 剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）50.76倍，相比上周略有上升。

• 在全部机械股中，涨幅前三位分别是江南嘉捷、至纯科技、杭氧股份，一周涨幅分别46.42%、24.52%、16.91%。

二、主要行业动态

（一）油气板块：广西进口液化天然气首破100万吨

• 中石化北海液化天然气（LNG）接收站码头是广西目前唯一建成投产的进口LNG接收站。自2016年4月投入商业运营后，以广西为中心，辐射湘、粤、滇、黔四省，与陆上天然气资源形成“海陆互保”的能源战略安全格局，有效保障了广西甚至整个西南地区天然气供应安全，特别是对实现“县县通天然气”战略、优化调整能源结构、节能减排、改善广西环境质量及促进广西经济发展将发挥重要作用。

• 记者7日从广西出入境检验检疫局获悉，今年1－10月，广西进口液化天然气（LNG）共15批、重量103.4万吨、货值42027.6万美元，进口LNG首次突破100万吨。

• 投资建议：1）大元泵业（国内屏蔽泵龙头，受益煤改气推进）；2）厚普股份（全产业链布局，天然气加气设备技术优势领先）；3）富瑞特装（重卡&客车LNG改造行业拥有约40%市占率，龙头优势稳固）。

（二）煤化工：陕西400万吨煤制油项目获230亿元投资。

• 11月9日，兖矿集团董事长李希勇和美国空气产品公司(AirProducts)主席、总裁兼首席执行官葛思民（Seifi Ghasemi），就陕西未来能源化工有限公司榆林煤间接液化一期后续项目签署投资合作协议。据悉该协议的签署是此次美方访华期间双方经贸合作的重要成果之一。根据协议，美国空气产品公司拟投资35亿美元（约230亿元人民币），与兖矿集团合作建设一期后续项目。

• 投资建议：1）空分设备核心供应商：杭氧股份；2）粉煤气化工艺技术及设备龙头：航天工程；3）深冷技术核心供应商：中泰股份；4）煤化工压力容器供应商：天沃科技。行业其它相关标的：陕鼓动力、东华科技。

（三）工程机械：10月挖掘机械销量同比涨幅81.2%；徐工拿下南美大单

• 根据中国工程机械工业协会挖掘机械分会行业统计数据，2017年1—10月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品112476台，同比涨幅98.2%。国内市场销量(统计范畴不含港澳台)104952台，同比涨幅106.5%。出口销量7478台，同比涨幅27.5%。港澳地区销量46台，同比减少15台。2017年10月，共计销售各类挖掘机械产品10541台，同比涨幅81.2%。国内市场销量(统计范畴不含港澳台)9661台，同比涨幅80.8%。出口销量871台，同比涨幅84.9%。港澳地区销量9台，同比增长8台。

• 近日，徐工巴西80台黄线产品成套设备出口南美。此次中标，徐工巴西凭借优质产品和“南美一体化”出口营销策略，在直面卡特、小松、纽荷兰等国际一线品牌的竞争中脱颖而出，标志着徐工品牌在南美知名度的不断提升，“高端，世界级”品牌形象初显。这批设备将用于该国改善国家基础建设，增加公路覆盖网、更换大批木质桥梁等众多项目施工。

• 投资建议：三一重工（行业龙头，强者恒强）、恒立液压（国产液压泵阀唯一厂商，切入挖机有望放量）、徐工机械、柳工、中联重科、山推股份。

（四）轨道交通：铁总采购50列16辆编组时速350公里“复兴号”动车组；已有15家铁路局名称变更通过国家工商总局核准

• 根据11月10日最新公告，中国铁路总公司现就时速350公里“复兴号”动车组（16辆编组）采购项目进行公开招标。本次招标采购的货物是时速350公里“复兴号”动车组（16辆编组），共50列。本次招标投标人须在中华人民共和国境内合法注册、具有独立法人资格、具备有效期内相应招标货物所需的铁路机车车辆制造许可证。本次招标不接受联合体投标。

• 截至11月6日，根据国家工商总局官网公布的公告，中国铁路总公司所属的成都、南宁、西安、沈阳、济南、乌鲁木齐、南昌、北京、哈尔滨、武汉、郑州、上海、呼和浩特、昆明、青藏铁路公司等15家铁路局的名称变更已经通过核准。预计其他几个局的名称变更正式核准也会于近日公布。

• 投资建议：1）车辆及零部件：中国中车、康尼机电、春晖股份、晋西车轴、太原重工等；2）轨道部件：中铁工业、晋亿实业等；3）信号系统：中国通号（港股）、和利时（美股）、辉煌科技等；4）检修及运维：神州高铁等。

（五）煤矿机械：国家能源局发布上半年全国煤矿生产能力公告

• 截至2017年6月底，全国已核准（审批）、开工建设煤矿1228处（含生产煤矿同步改建、改造项目89处）、产能10.53亿吨/年，其中已建成、进入联合试运转的煤矿231处，产能3.68亿吨/年；取得安全生产许可证等证照的生产煤矿4271处，产能34.10亿吨/年（具体情况详见附件）。未按法律法规规定取得核准（审批）和其他开工报建审批手续的建设煤矿、未取得相关证照的生产煤矿，不纳入本次公告范围。

• 投资建议：郑煤机、天地科技。

（六）通用航空：第三季度中国38家通航企共引进73架新机

• 2017年第三季度，中国内地38家通航企业共引进73架新机。其中，引进飞机数前3名的通航企业分别为：首航直升机、南京若尔通航、上海泊鹭通航、拉萨雪鹰通航、上海啸翔通航、上海金汇通航、四川西华通航。首航直升机、南京若尔通航和上海泊鹭通航分别引进5架飞机，并列首位；拉萨雪鹰通航和上海啸翔通航分别引进4架飞机，紧随其后；上海金汇通航、四川西华通航分别引进3架飞机。

• 投资建议：雪莱特、威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州。

（七）智能制造：南京6家智能制造企业进入国家级试点

• 国家工信部前不久新公布了2017智能制造试点示范项目，南京国电南自电网自动化有限公司的“电力装备制造智造试点示范”项目榜上有名。记者从市经信委获悉，目前全市已有6家智能制造企业进入国家级试点。

• 投资建议：持续看好智能制造板块，重点推荐联得装备、精测电子、黄河旋风，建议关注华中数控、智云股份、慈星股份、科远股份、永创智能、劲拓股份等。

（八）汽车轻量化：总投资120亿元的新能源汽车轻量化项目在常州高新区奠基

• 低碳化、电动化、轻量化、智能化融合发展的汽车新形态正在逐步形成。11月6日，总投资120亿元的新能源汽车碳纤维车体及部件项目，在常州高新区奠基。该项目由常州高新区、康得集团和北汽集团共同出资建设，旨在打造全球规模最大、技术最先进的工业4.0智能化新能源汽车碳纤维车体及部件制造基地。

• 投资建议：海源机械。

• （九）锂电设备：六家企业中标中国移动，预计装配2.41亿Ah磷酸铁锂电池

• 近日中国移动通信有限公司对外公布了《中国移动2017至2018年度铁塔以外基站用磷酸铁锂电池产品集中采购中标候选人公示》，深圳拓邦股份有限公司、浙江南都电源动力股份有限公司、双登集团股份有限公司、江苏海四达电源股份有限公司、浙江佳贝思绿色能源有限公司、深圳市雄韬电源科技股份有限公司六家企业中标，分别获得23.91%、19.57%、17.39%、15.22%、13.04%、10.87%的分配份额。

• 投资建议：先导智能、科恒股份。

（十）OLED设备：OLED电视将迎来暖春

• 2017年中国市场OLED零售量规模将超过10万台，同比增长超过100%，此外，2017年1-8月，OLED电视零售量规模每个月都保持高速增长，同比增速超过100%的月份有5个，其中8月份同比达到234%。在全球范围内，OLED电视在2017年也取得了飞速增长，数据显示，2017年OLED电视全球出货将达170万台，同比增长90%，OLED电视已经开始实现全面主流化。目前，在国内发售的OLED电视中，55英寸这个主流尺寸段最受消费者欢迎，因此厂商也主要在这个尺寸段布局，数据统计，2017年1到8月累计，OLED电视的尺寸结构中，55寸占据主流市场，份额达74.0%，其次是65英寸份额为25.9%。此外，4K OLED电视也占据着绝对主流市场地位，份额达92.9%。

• 投资建议：智云股份、精测电子、联得装备。

（十一）半导体设备：半导体基础材料硅晶圆出货量快速增长

• 根据SEMI SMG(Silicon ManufacturersGroup) 对硅片行业的季度分析显示， 2017年第三季度全球硅片出货面积与2017年第二季度的出货量相比有所增加。最近一个季度，硅晶圆总出货量为2997MSI（百万平方英寸），比上个季度的2978 MSI增长了0.7％，比2016年第三季度的出货量高出9.8％，再创季度新高。

• 投资建议：北方华创、晶盛机电、长川科技。

三、本周推荐组合

• 短期组合：厚普股份（20%）、海达股份（20%）、京山轻机（20%）、杭氧股份（20%）、浙江鼎力（20%）

• 长期组合：杭氧股份（20%）、新筑股份 （20%）、海达股份（20%）、京山轻机（20%）、厚普股份（10%）、浙江鼎力（10%）

四、风险提示

• 行业发展不及预期，经济发展不及预期

杰克员工持股计划完成点评：员工持股计划顺利完成，未来以高性价比裁床市场产品抢占市场

金拓股份中报点评：传统SMT业务爆发，净利润同比增长53%

艾迪精密中报点评：产能释放+主机厂合作加强，业绩表现亮眼同比增速80%

高铁装备行业跟踪点评：下半年催化剂密集，关注行业边际改善

责任编辑：